Casi el 80% de los españoles fracasa con sus inversiones, de David Anglés en Expansión
España va mal. Los inversores españoles parecen ser de los menos informados y preparados de toda Europa. Según una encuesta elaborada por la gestora estadounidense AllianceBernstein –la antigua Alliance Capital–, el 75% de los inversores españoles se ve a sí mismo como un ahorrador y no como un inversor.
Es el porcentaje más alto de todo el mundo junto con Japón, muy lejos del 40% de Estados Unidos y del 37% de México, por ejemplo. Este dato puede explicar el éxito que han tenido los depósitos bancarios, que con ofertas atractivas de rentabilidad han conseguido captar una cifra récord de más de 35.600 millones de euros entre septiembre de 2005 y septiembre de 2006. Además, demuestra que los objetivos de planificación financiera a largo plazo de las familias españolas siguen insatisfechos por la carencia de información y por la falta de una toma acertada de decisiones de inversión.
Financieros iletrados
El sondeo –que se realizó a unos 300 inversores en España con un patrimonio financiero mínimo de 40.000 euros y a 9.600 en todo el mundo entre abril y julio– muestra que sólo el 24% de los encuestados manifiesta haber tenido éxito con sus inversiones. “Mucha gente le tiene miedo a la inversión porque siente que no ha tenido éxito en el pasado”, explica Beatriz Barros de Liz, directora de AllianceBernstein en España. El estudio señala que esta desconfianza se traduce en una gran aversión al riesgo por parte de los inversores españoles.
Los encuestados, además, tienen muy poca formación y conocimientos del mundo financiero. Sólo un 17% sabe bien qué son y cómo funcionan las acciones y apenas un 14% está familiarizado con los fondos de renta variable –ver gráfico–. Los fondos de renta fija son el activo más conocido, ya que el 43% de los encuestados manifiesta que entiende el funcionamiento de estos productos. La formación de los inversores españoles está en línea con la que se percibe en otros países europeos como Alemania y Reino Unido. Sin embrago, es considerablemente baja si se compara con la de los inversores estadounidenses.
En cuanto a los términos financieros más comunes, el 15% de los encuestados entiende lo que es un dividendo y apenas el 7% comprende el concepto de PER (la relación entre la cotización de un valor y el beneficio por acción).
A pesar de esta falta de conocimientos, el 65% se cree lo suficientemente preparado como para predecir con exactitud los movimientos de los mercados financieros.
Un cóctel letal que puede servir para explicar por qué recurrentemente muchos particulares cometen errores importantes que lastran la rentabilidad de sus inversiones. “Menos de un tercio de los inversores españoles entiende los principios básicos de la inversión, como las ventajas que ofrece la diversificación y el reequilibrio de las carteras”, señala el estudio. Esta falta de preparación y de visión a largo plazo repercute sobre la preparación para la jubilación.
Según un estudio realizado por la firma TNS Sofres para Fidelity International, sólo el 37% de los españoles ha empezado a ahorrar para su jubilación; mientras que el 27% confía exclusivamente en las pensiones públicas, y un 57% se considera poco informado sobre el tema.
Falta de medios
El estudio de Fidelity reconoce que, en el caso español, la falta de recursos económicos “obliga a los ciudadanos a poner en un primer plano la amortización de su hipoteca y en segundo lugar la educación de sus hijos, lo que relega la jubilación a puestos inferiores”. Sólo el 10% de los españoles ha invertido en inmuebles como método de ahorro para la jubilación, frente al 43% de Alemania, destaca el sondeo.
Este marco permite entender que el 70% de los encuestados por AllianceBernstein no pueda considerarse satisfecho de su situación financiera actual y que sólo un 30% confíe en conseguir sus objetivos financieros a largo plazo.
Sólo el 21% de los inversores españoles cree que sus ahorros durarán para todo su periodo de retiro. Como afirma Massimo Tossato, director general de la gestora británica Schroders, uno de los mayores riesgos que enfrentan los ciudadanos de los países desarrollados es la posibilidad de “vivir más tiempo que sus ahorros”.
“Las personas tienen cada vez mayor responsabilidad sobre su propia jubilación. El número de jubilados crece dramáticamente y la esperanza de vida aumenta, a la vez que se dispara el número de productos de inversión y su complejidad”, señala Barros de Liz.
