El grupo de transporte Avanza, propietario de Auto Res, La Sepulvedana y el transporte público de Vigo y de Zaragoza, entre otros activos, ya tiene nuevo conductor.

El fondo de capital riesgo británico Doughty Hanson, dirigido por Francisco Gutiérrez Churtichaga, se ha hecho con el control del segundo operador de transporte de viajeros por carretera en España.

Pese a que Doughty Hanson y los vendedores no han desvelado el precio de la operación, fuentes cercanas al proceso de venta aseguran que la cifra estaría cercana a los 600 millones de euros, con deuda incluida.

La operación está pendiente de que sea aprobada por el Servicio de Defensa de la Competencia, dependiente del Ministerio de Economía, con lo que se estima que el cierre definitivo de la transacción se producirá a lo largo de enero de 2007.

Avanza, propiedad de las familias Moratiel, Álvarez Arrojo y Martí, colgó el cartel de se vende hace un año.

Apax, el gran vencido

Los fondos de capital riesgo Advent International, CVC, Vista Capital y Apax estuvieron en la puja hasta el último momento en una dura subasta. Este último fondo, uno de los más interesados en hacerse con el control de Avanza, se queda un año más sin cerrar una operación de gran tamaño (más de 500 millones) en España. En el proceso de venta no pudieron participar directamente los grupos industriales.

Las filiales de FCC y de ACS, Connex-FCC y Continental, respectivamente, descartaron la adquisición casi desde el principio, ya que consideraban desproporcionado el precio sobre el valor real de algunos activos como, por ejemplo, las grandes líneas regulares de viajeros, cuyos plazos de concesión comienzan a expirar a partir del año que viene.

En el caso del grupo National Express, del que Alsa es el accionista de referencia, con un 15% del capital, los promotores de la subasta impidieron su participación debido a su perfil industrial, aseguran las fuentes consultadas.

Con esta adquisición, Doughty Hanson pone de forma directa un pie en España, tras la apertura de su oficina en Madrid a finales de septiembre.

Según Gutiérrez, “esta adquisición encaja con nuestra estrategia de adquirir empresas familiares, pero líderes en sus respectivos mercados”. Doughty Hanson participa en algunas compañías españolas a través de inversiones europeas, como LM Glasfiber (el primer fabricante mundial de hélices para turbinas eólicas) y 20-20 Mobile, operador de móviles británico.

La liquidez que existe en el sector hace que los fondos de capital riesgo sean en las últimas operaciones los que más dinero están dispuestos a poner sobre la mesa.

Licencias

La última referencia que existe en el transporte de viajeros por carretera es la venta de Alsa. El grupo británico National Express pagó hace un año a la familia Cosmen (propietaria de Alsa) 381 millones de euros y asumió una deuda de 262 millones de euros.

El sector vive uno de los momentos de mayor incertidumbre, ya que el Ministerio de Fomento ha decidido no prorrogar y sacar a concurso todas las líneas regulares de transporte de viajeros, más de un centanar en España.